جلوبل توصي بشراء سهم فواز الحكير وتقيم سعرة العادل عند 52.92

جلوبل توصي بشراء سهم فواز الحكير وتقيم سعرة العادل عند 52.92 ريال

أصدر بيت الاستثمار العالمي جلوبل تقريرا خلال الشهر الحالي قيم فية السعر العادل لشركة فواز الحكير عند 52.92 ريال مع توصية بشراء السهم وقد اعتمدت جلوبال في تقييمها علي المتوسط الوزني لطريقة خصم التدفقات النقدية وطريقة المقارنة مع المجموعة المثيلة بلغت القيمة العادلة للسهم 52.92 ريال سعودي.

فيما ذكر التقرير أن السهم يتداول حاليا في السوق عند سعر هو 41.25 ريال سعودي، مما يدل على أن القيمة العادلة للسهم على أساس المتوسط الوزني أعلى بنسبة 28.3 في المائة من سعر السوق الحالي. وعند السعر الحالي للسهم، فإنه يتداول بمضاعف السعر/ الربحية بلغ 12.1 ضعف و9.7 ضعف الأرباح المقدرة للعام 2008/2009 وللعام 2009/2010 على التوالي. ولذلك، نبدأ تغطيتنا لسهم الحكير بتوصية بشراء السهم عند مستوياته الحالية.

هذا وقد ذكر التقرير أن عوامل النجاح الرئيسية للشركة في قدرتها على إدخال أسماء وعلامات تجارية جديدة إلى سوق المملكة العربية السعودية وقدرتها على فتح المحلات في مواقع إستراتيجية كالمجمعات التجارية ومراكز التسوّق الرئيسية. هذا وشهد أداء الشركة بعض التراجع خلال العامين الماضيين.

وأوضحت جلوبل أن الشركة اتخذت خطوات لتحسين الأداء وتشمل إجراءاتها المتخذة في هذا الاتجاه إطلاق عدد من الأسماء والماركات العالمية الشهيرة مثل "جاب"GAP و"بنانا ربابلك"Banana Republic والتي سينعكس تأثيرهما على أداء الشركة في الأعوام القادمة.

ومن ناحية أخرى، تواصل الشركة تطوير بنيتها التحتية من حيث الإدارة واللوجستيات والتكنولوجيا. وبالنظر لاستراتيجيات النمو وعوامل الاقتصاد الكلي في المملكة العربية السعودية، نتوقع أن يتحسن أداء الشركة في الأعوام القادمة.

أما عن الأداء المالي للشركة خلال 2007/2008 فقد أوضح التقرير أن إجمالي إيرادات الشركة بلغت 1,584 مليون ريال سعودي بزيادة بلغت نسبتها 6.9 في المائة عن العام السابق.

وتعزى هذا الزيادة إلى النمو التي حققته الشركة في العام 2006/ 2007 والبالغ نسبته 14.5 في المائة. ومع أن الشركة واصلت نموها بمعدلات جيدة خلال السنوات القليلة الماضية، إلا أن معدل النمو تباطأ في العام 2007/2008.

هذا وقد أوضح التقرير انه من تحليل إيرادات الشركة ،تبين أن قطاع الملابس النسائية كان المساهم الأكبر في إجمالي إيرادات الشركة. ففي العام 2007-08 بلغت حصته 44.4 في المائة من إجمالي إيرادات الشركة ، أي ما يعادل 704 مليون ريال سعودي.

كما ذكر التقرير ان إجمالي لربح الشركة بلغ 675.0 مليون ريال سعودي في العام 2007/2008، بارتفاع بلغت نسبته 3.3 في المائة مقابل 653.7 مليون ريال سعودي في العام 2006/2007. الأمر الذي يدل على أن هامش إجمالي الربح بلغ 42.6 في المائة في العام 2007/2008 متراجعا عن مستواه البالغ 44.1 في المائة في العام السابق .

فيما انخفض الربح التشغيلي بنسبة 15.3 في المائة خلال العام 2007/2008 ليصل إلى 207.6 مليون ريال سعودي بالمقارنة مع 245.1 مليون ريال سعودي في العام السابق. كما شهد هامش الربح التشغيلي تراجعا بلغت نسبته 13.1 في المائة في العام 2007/2008 مقابل 16.5 في المائة في العام 2006/2007.

ويعزى انخفاض هامش الربح التشغيلي إلى عوامل مختلفة منها: ارتفاع مصروفات البيع والتسويق، كما عكست انخفاض هامش إجمالي الربح.

وقد أرجعت جلوبل هذا الانخفاض الي زيادة الاستثمارات في شركاء علامات تجارية جديدة وبني تحتية.

وأن الشركة استثمرت خلال العام في تطوير بنيتها الأساسية من حيث الإدارة واللوجستيات والتكنولوجيا، حيث ترى الشركة أن هذه الاستثمارات سوف تشكل منصة قوية للنمو المستقبلي. [color=red]هذى الموضوع منقول ولا نعرف مدى مصداقيته حبيت انقله لكم للاطلاع ومن أراد تقصي الحقائق سوف يجده إن شاء الله

[/color]

سهم الحكير يتعرض فعلا للضغط عليه
من المضاربين حتى يتم التجميع به بأسعار متدنية

نزل الى اقل من سعر الأكتتاب

فلابد له من عودة فلا داعي للخوف

بارك الله فيك ويعطيك العافية.